BALL

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영위사업

Ball Corporation은 전 세계적으로 알루미늄 포장 솔루션을 제공하는 선도적인 기업으로, 특히 음료 캔 제조 분야에서 세계 최대 규모를 자랑합니다. 최근 지속가능한 포장재에 대한 수요 증가와 함께 성장세를 보이고 있으며, 고품질 알루미늄 제품과 혁신적인 포장 솔루션으로 시장 리더십을 유지하고 있습니다.

Ball Corporation은 음료, 개인 관리 및 가정용 제품 고객을 위한 혁신적이고 지속 가능한 알루미늄 포장 솔루션을 공급하는 미국 기업입니다. 1880년 뉴욕 버팔로에서 설립되어 현재는 콜로라도 웨스트민스터에 본사를 두고 있습니다. 원래 가정 캐닝에 사용되는 유리병과 뚜껑 생산으로 유명했으나, 현재는 글로벌 알루미늄 포장재 제조업체로 사업 영역을 확장했습니다.

Ball은 2016년 Rexam 인수를 통해 세계 최대 알루미늄 음료 캔 제조업체가 되었으며, 이후 특정 산업(강철 식품 및 에어로졸 용기 등)과 지역(중국)에서 철수하여 수익성 높은 알루미늄 캔 생산에 집중하고 있습니다. 2024년 기준 약 16,000명의 직원을 고용하고 있으며, 항공우주 부문을 제외한 순매출은 118억 달러를 기록했습니다.

최근에는 2025년 5월, 8억 5천만 유로의 선순위 채권 발행을 발표하며 자금 조달을 통한 사업 확장과 부채 정리를 추진하고 있습니다. 또한 2025년 1분기에 글로벌 알루미늄 포장 출하량이 전년 대비 2.6% 증가하는 등 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

핵심 경쟁력

Ball Corporation의 핵심 경쟁력은 알루미늄 음료 캔 제조 분야의 글로벌 리더십과 규모에서 비롯됩니다. 탄산음료와 맥주 포장에 주로 사용되는 알루미늄 캔은 역사적으로 저성장 산업이지만, 기존 업체들에게 유리한 경쟁 구도를 가지고 있어 Ball에게는 안정적인 수익원이 되고 있습니다.

특히 환경 지속가능성에 대한 소비자와 기업들의 관심 증가로 인해 무한 재활용이 가능한 알루미늄 포장재의 수요가 증가하고 있는데, Ball은 이러한 트렌드를 선도하는 위치에 있습니다. 플라스틱 사용 감소와 금속 용기로의 전환 추세는 Ball의 사업 모델에 유리하게 작용하고 있습니다.

또한 Ball은 최신 경량화 기술과 재활용 프로그램에 대규모 투자를 단행하여 업계에서 가장 환경 친화적인 제품을 생산하고 있습니다. 지역별로 다양화된 생산 설비를 통해 북미, 유럽, 남미 등 글로벌 시장에서 효율적인 공급망을 구축하고 있으며, 이를 통해 물류 비용을 최소화하고 지역 특성에 맞는 제품을 공급할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다.

최근에는 알루미늄 가격 변동성에 대응하기 위한 위험 관리 전략과 지역 생산 및 조달을 강화하여 국제 무역의 불확실성에 대한 노출을 최소화하는 전략을 추진 중입니다.

핵심기술

Ball Corporation의 핵심 기술은 고속, 대량의 알루미늄 캔 제조 공정에 집중되어 있습니다. 최신 알루미늄 가공 기술과 함께 다음과 같은 기술적 강점을 보유하고 있습니다:

  1. 경량화 기술: 알루미늄 사용량을 줄이면서도 강도와 내구성을 유지하는 캔 디자인 기술

  2. 내부 코팅 기술: 캔 내부에 음료의 품질과 맛을 보존할 수 있는 특수 코팅 기술

  3. 고해상도 인쇄 기술: 알루미늄 표면에 복잡한 디자인과 브랜드 로고를 고품질로 인쇄하는 기술

  4. 지속가능한 재활용 공정: 알루미늄의 무한 재활용을 가능하게 하는 특화된 재활용 기술

  5. 품질 관리 자동화 시스템: 분당 최대 2,000개 캔을 검사할 수 있는 고속 자동화 검사 시스템

제조공정

Ball의 알루미늄 캔 제조공정은 고도로 자동화된 시스템을 통해 이루어집니다. 검색 결과에서 확인된 토렌트(Torent) 공장의 사례를 보면:

  1. 원재료 투입: 대형 알루미늄 코일이 공장에 배달됩니다.

  2. 컵 형성: 알루미늄 코일 시트가 프레스를 통과하여 얕은 컵 형태로 펀칭됩니다.

  3. 캔 몸체 제작: 컵은 컨베이어 시스템을 통해 바디메이커(body makers)라는 캔 제작 기계로 분배되어 캔 형태로 가공됩니다.

  4. 세척 및 건조: 형성된 캔은 세척기와 오븐을 통해 세척, 헹굼, 건조 과정을 거칩니다.

  5. 장식 및 코팅: 캔은 라벨링과 내부 보호 코팅 처리됩니다.

  6. 품질 검사: 엄격한 품질 검사를 통해 결함 있는 캔은 제거됩니다.

  7. 포장 및 출하: 완성된 캔은 팔레트에 적재되어 고객사로 배송됩니다.

이 공정은 분당 최대 2,000개의 캔을 생산할 수 있으며, 단일 공장(토렌트 시설 기준)에서 연간 약 18억 개의 캔을 생산할 수 있는 규모입니다.

전방/후방산업

후방산업

전방산업

밸류체인

  1. 원자재 공급: 알루미늄 원자재 및 코일 생산

    • Alcoa(US, AA) (글로벌 알루미늄 생산)

    • Novelis Inc.(글로벌 알루미늄 롤링 및 재활용)

    • Norsk Hydro(NO, Norsk Hydro) (유럽 주요 알루미늄 공급업체)

  2. 알루미늄 가공 및 캔 제조: 원자재를 가공하여 캔 제조

    • Ball Corporation(US, BALL) (세계 최대 음료 캔 제조업체)

    • Crown Holdings(US, CCK) (금속 포장 기술 특화)

    • Ardagh Group(LU, ARD) (유리 및 금속 포장 솔루션)

  3. 음료 제조 및 충진: 캔에 음료를 채우는 과정

    • Coca-Cola(US, KO) (소프트드링크)

    • Anheuser-Busch InBev(BE, Anheuser-Busch InBev) (맥주)

    • Monster Beverage(US, MNST) (에너지 드링크)

    • Liquid Death(비상장, 프리미엄 생수)

  4. 유통 및 판매: 최종 소비자에게 제품 전달

    • Walmart(US, WMT) (대형 유통망)

    • Costco(US, COST) (회원제 창고형 매장)

    • Amazon(US, AMZN) (온라인 유통)

주요제품

  1. 알루미늄 음료 캔 (탄산음료, 맥주, 에너지 드링크용)

    • 12온스 캔: 소프트드링크와 맥주용 표준 크기 캔, 매출 비중 높음

    • 16온스 캔: 에너지 드링크와 프리미엄 음료용, 성장 중인 세그먼트

    • 관련 경쟁사: Crown Holdings(US, CCK), Ardagh Group(LU, ARD)

  2. 특수 알루미늄 캔 및 병

    • 알루미늄 병: 프리미엄 음료 브랜드용, 환경 친화적 대안

    • 슬림캔: 저칼로리 음료와 특수 음료용 세련된 디자인

    • 관련 경쟁사: Can-Pack S.A.(PL, Can-Pack)

  3. 에어로졸 캔 (개인 관리, 가정용 제품용)

    • 개인 관리 제품용 에어로졸 캔

    • 가정용 제품용 에어로졸 캔

    • 관련 경쟁사: Crown Holdings(US, CCK), Silgan Holdings(US, SLGN)

  4. 지속가능한 포장 솔루션

    • 재활용 가능한 알루미늄 포장재

    • 경량화된 캔 디자인

    • 관련 경쟁사: Amcor(US, AMCR), CCL Industries(CA, CCL Industries)

주된 영향을 미치는 원자재

  1. 알루미늄

    • 사용처: 모든 캔과 병 제품의 주요 원료

    • 주요 공급 지역: 중국, 러시아, 캐나다, 호주

    • 주요 공급 업체: Alcoa(US, AA), Rio Tinto(UK, Rio Tinto), Norsk Hydro(NO, Norsk Hydro)

  2. 코팅 및 도료 원료

    • 사용처: 캔 내부 보호 코팅, 외부 인쇄용

    • 주요 공급 지역: 미국, 유럽, 일본

    • 주요 공급 업체: PPG Industries(US, PPG), Sherwin-Williams(US, SHW)

  3. 에너지 자원

    • 사용처: 제조 공정 및 운영 전반

    • 주요 공급 지역: 글로벌

    • 주요 공급 업체: 지역별 전력 및 에너지 공급업체

주요고객

  1. Coca-Cola(US, KO) - 소프트드링크 제품

  2. PepsiCo(US, PEP) - 소프트드링크 및 에너지 음료

  3. Anheuser-Busch InBev(BE, Anheuser-Busch InBev) - 맥주 제품

  4. Molson Coors(US, TAP) - 맥주 제품

  5. Heineken(NL, Heineken) - 맥주 제품

  6. Monster Beverage(US, MNST) - 에너지 드링크

  7. Red Bull(AT, Red Bull) - 에너지 드링크

  8. Constellation Brands(US, STZ) - 맥주 및 와인 제품

  9. Diageo(UK, Diageo) - 증류주 및 맥주 제품

  10. Keurig Dr Pepper(US, KDP) - 소프트드링크 제품

  11. Unilever(UK, Unilever) - 개인 관리 제품

  12. Procter & Gamble(US, PG) - 가정용 및 개인 관리 제품

  13. Carlsberg(DK, Carlsberg) - 맥주 제품

  14. Asahi Group(JP, Asahi Group) - 맥주 및 소프트드링크 제품

  15. Liquid Death(비상장) - 프리미엄 생수 브랜드

  16. Poppi(비상장) - 프리바이오틱 소다 음료

주요 판매국가

Ball Corporation은 글로벌 기업으로 북미, 유럽, 남미가 주요 시장입니다. 검색 결과에서 확인된 세그먼트별 실적을 기반으로:

  1. 북미 및 중미: 매출액 중 가장 큰 비중을 차지하며, 2025년 1분기 매출은 14.6억 달러로 전년 동기 대비 4.3% 증가

  2. 유럽, 중동, 아프리카(EMEA): 2025년 1분기 매출은 9.03억 달러로 전년 동기 대비 11.5% 증가, 지속적인 성장세

  3. 남미: 2025년 1분기 매출은 5.44억 달러로 전년 동기 대비 12.9% 증가, 높은 성장률 기록

이 외에도 미국, 캐나다, 멕시코, 브라질, 영국, 독일, 프랑스, 스페인, 폴란드 등 전 세계 주요 국가에서 사업을 운영하고 있습니다.

경쟁업체

  1. Ardagh Group(LU, ARD) - 금속 및 유리 포장 솔루션

  2. Crown Holdings, Inc.(US, CCK) - 금속 포장 및 음료 캔

  3. Amcor plc(US, AMCR) - 다양한 포장 솔루션

  4. CCL Industries(CA, CCL Industries) - 라벨 및 포장재

  5. Can-Pack S.A.(PL, Can-Pack) - 알루미늄 캔 제조

  6. Novelis Inc.(자회사 형태) - 알루미늄 롤링 및 재활용

  7. Silgan Holdings Inc.(US, SLGN) - 금속 및 플라스틱 용기

  8. Berry Global Group(US, BERY) - 소비자 포장 솔루션

  9. O-I Glass, Inc.(US, OI) - 유리 용기 제조

  10. Toyo Seikan Group(JP, Toyo Seikan) - 포장 솔루션

  11. ORG Technology(CN, ORG Technology) - 금속 포장재

  12. Envases Group(MX, Envases Group) - 알루미늄 포장 솔루션

  13. CPMC Holdings(CN, CPMC Holdings) - 금속 포장재

  14. Showa Denko(JP, Showa Denko) - 알루미늄 가공

  15. Tecnocap(IT, Tecnocap) - 금속 마개 및 용기

산업 내 글로벌 시장 점유율

Ball Corporation은 알루미늄 음료 캔 시장에서 세계 최대 제조업체 지위를 유지하고 있습니다. 검색 결과에서 정확한 점유율 수치는 제공되지 않았으나, Rexam 인수 후 북미에서 가장 큰 음료 캔 공급업체가 되었으며, 글로벌 시장에서도 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.

글로벌 음료 캔 시장은 2019년 253.1억 달러에서 2027년 365.9억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 4.7%로 전망됩니다. Ball은 이 시장에서 Crown Holdings, Ardagh Group과 함께 상위 3대 기업 중 하나로 평가받고 있습니다.

기업 특징 및 성장성

Ball Corporation은 환경 친화적인 알루미늄 포장재에 집중하는 전략적 선택을 통해 성장하고 있습니다. 특히 플라스틱 사용 감소 추세와 지속가능한 포장에 대한 소비자 수요 증가로 인해 무한 재활용이 가능한 알루미늄의 인기가 높아지고 있어 기업 성장에 유리한 환경이 조성되고 있습니다.

Ball의 경영 전략은 다음과 같은 특징을 보입니다:

  1. 수익성이 높은 시장에 집중: 특정 산업(강철 식품 및 에어로졸 용기 등)과 지역(중국)에서 철수하여 핵심 사업에 집중

  2. 지속적인 혁신: 경량화 기술, 친환경 코팅, 고품질 인쇄 기술 개발에 투자

  3. 지역 생산 및 조달 강화: 국제 무역 불확실성에 대한 노출 최소화

  4. 비용 통제 및 효율성 향상: 판매, 일반 관리 비용을 효과적으로 관리 (2025년 1분기 37.1% 감소)

2025년 1분기 실적에서 Ball은 모든 세그먼트에서 물량이 증가했으며, 음료 포장 출하량이 전년 대비 2.6% 증가했습니다. 이는 기업이 시장 환경에서 안정적인 성장을 이어가고 있음을 보여줍니다.

최근 3년 내 주요 이슈

  1. 8억 5천만 유로 선순위 채권 발행: Ball은 이전에 발표된 7억 5천만 유로에서 증액한 8억 5천만 유로의 공모를 발표했으며, 2025년 5월 19일 마감 예정 (2025년)

  2. 이익 전망 상향 조정: 알루미늄 포장 시장의 회복력과 강력한 비용 통제를 바탕으로 2025년 전체 이익 성장 전망을 10%에서 11~14%로 상향 조정 (2025년)

  3. 2025년 1분기 실적 호조: 주당 조정 이익 76센트로 애널리스트 예상치 69센트를 상회하며 전년 대비 12% 성장, 모든 세그먼트에서의 물량 증가가 주요 원인 (2025년)

  4. 알루미늄 관세 대응: Donald Trump 대통령이 부과한 알루미늄에 대한 25% 관세에 대해 관리 가능하다고 언급하며, 금속 가격 변동성을 줄이기 위한 노력 시행 (2025년)

  5. 지역 생산 및 조달 강화: 국제 무역의 불확실성에 대한 노출을 최소화하기 위해 지역 생산 및 조달에 강한 중점을 둔 전략 추진 (2025년)

  6. 플로리다 음료 캔 제조 용량 확장: 북미 시장에서의 수요 증가에 대응하기 위한 생산 능력 확대 발표 (2025년)

주요주주(지분율)

검색 결과 14에 따르면, Ball Corporation의 주요 기관 투자자는 다음과 같습니다:

  1. Vanguard Group Inc

  2. BlackRock, Inc.

  3. Parnassus Investments /ca (4.90%, 2025년 4월 21일 기준)

  4. T. Rowe Price Investment Management, Inc. (5.00%, 2025년 2월 14일 기준)

  5. State Street Corp (4.30%, 2024년 10월 17일 기준)

  6. PRBLX - Parnassus Core Equity Fund Investor Shares

  7. Morgan Stanley

  8. VTSMX - Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares

  9. VFINX - Vanguard 500 Index Fund Investor Shares

  10. Franklin Resources Inc

관련 ETF

  1. Materials Select Sector SPDR Fund - XLB

  2. iShares U.S. Basic Materials ETF - IYM

  3. Vanguard Materials ETF - VAW

  4. Invesco Materials ETF - RTM

  5. First Trust Materials AlphaDEX Fund - FXZ

  6. Fidelity MSCI Materials Index ETF - FMAT

  7. SPDR S&P Metals & Mining ETF - XME

  8. VanEck Vectors Environmental Services ETF - EVX

  9. Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF - RTM

  10. Global X U.S. Infrastructure Development ETF - PAVE