Jul 15, 2025 6:37 AM
Jul 30, 2025 8:21 AM

핵심 키워드

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산업 분류

섹터(Sector): Industrials - 산업재
산업(Industry): Industrial Distribution - 산업유통

영위사업

Fastenal Company는 1967년 설립된 북미 최대의 패스너(fastener) 유통업체로, 산업용 및 건설용 공급품의 유통 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 회사는 볼트, 너트, 스크류 등의 패스너류를 비롯해 안전용품, 절삭공구, 연마재, 화학제품 등 약 100만 개 이상의 SKU를 보유하고 있으며, 전 세계 3,000여 개의 지점을 통해 고객에게 서비스를 제공합니다.

2025년 2분기 기준으로 매출이 처음으로 20억 달러를 돌파했으며, 전년 동기 대비 8.6% 증가한 실적을 기록했습니다. 이는 2023년 초 이후 최고 수준의 성장률입니다. 특히 계약 고객 매출이 11% 증가하여 전체 매출의 73.2%를 차지하고 있으며, 이는 회사의 전략적 방향성인 대형 고객 중심 성장 전략의 성공을 보여줍니다.

회사의 핵심 경쟁력은 FASTVend로 불리는 산업용 자동판매기 시스템입니다. 현재 13만 2,000대 이상의 장치가 설치되어 있으며, 이를 통해 고객은 24시간 필요한 부품을 자동으로 공급받을 수 있습니다. 전체 매출의 44.1%가 이 FMI(Fastenal Managed Inventory) 채널을 통해 발생하고 있으며, 이는 회사만의 독특한 비즈니스 모델을 구축했습니다.

주요 리스크 요소로는 관세 정책 변화, 원자재 가격 상승, 제조업 경기 둔화 등이 있습니다. 특히 2025년 하반기 추가 관세 부과 가능성에 대응하기 위해 3차례의 가격 인상 조치를 시행했으며, 연말까지 3-4%의 가격 인상을 목표로 하고 있습니다.

최근 1년간 주가는 32.04달러에서 46.04달러까지 상승하여 40.66%의 수익률을 기록했으며, 2025년 7월 15일 기준 45.13달러에 거래되고 있습니다. 주식분할(2:1)이 2025년 5월에 실시되어 모든 주가 데이터는 분할 조정 후 기준입니다.

비즈니스 모델 (수익 모델)

수익 구조 세분화:

고객 유형별 수익 구조:

지역별 매출 분포:

성장 동력 및 수익성 개선 요인:

핵심 경쟁력

혁신적인 FASTVend 자동판매기 시스템: 13만 2,000대 이상의 산업용 자동판매기를 통해 고객 현장에서 24시간 부품 공급이 가능한 독특한 비즈니스 모델을 구축했습니다. 이는 경쟁사들이 쉽게 모방하기 어려운 차별화된 서비스입니다.

광범위한 유통 네트워크: 전 세계 3,000여 개의 지점을 보유하여 지역 밀착형 서비스를 제공할 수 있는 물리적 인프라를 갖추고 있습니다. 이는 고객과의 직접적인 관계 구축과 신속한 서비스 제공을 가능하게 합니다.

디지털 전환 성공: 전자상거래와 자동판매기를 합친 디지털 매출 비중이 61%에 달하며, 연말 목표는 63-64%입니다. 이는 전통적인 유통업체가 디지털 시대에 성공적으로 적응한 사례로 평가됩니다.

대형 계약 고객 확보 능력: 계약 고객 매출이 전체의 73.2%를 차지하며, 15개월 연속 두 자릿수 성장을 기록하고 있습니다. 이는 안정적인 매출 기반을 제공하고 시장 변동성에 대한 내성을 강화합니다.

핵심 기술

FMI (Fastenal Managed Inventory) 기술: 고객 현장에 설치된 자동판매기와 재고 관리 시스템을 통합하여 실시간 재고 추적 및 자동 보충이 가능한 시스템

RFID 및 센서 기술: 자동판매기 내부의 정확한 재고 추적과 사용량 모니터링을 위한 센서 기술

공급망 최적화 시스템: 전 세계 유통 네트워크를 효율적으로 관리하기 위한 물류 및 재고 관리 시스템

전자상거래 플랫폼: 온라인 주문 시스템과 고객 관리 시스템의 통합을 통한 옴니채널 서비스

제조 공정 (유통 프로세스)

1단계: 제품 조달 전 세계 공급업체로부터 패스너, 공구, 안전용품 등 다양한 산업용품 조달

2단계: 중앙 집중식 물류 지역별 물류 센터에서 제품 분류, 포장, 품질 관리 수행

3단계: 지역 배송 3,000여 개 지점 및 고객 현장의 자동판매기로 제품 배송

4단계: 고객 서비스 직접 판매, 자동판매기, 온라인 주문 등 다양한 채널을 통한 고객 서비스 제공

전방산업 / 후방산업

전방산업 (제품 사용 산업):

후방산업 (원자재/부품 공급 산업):

밸류체인

제조업체 단계:

유통 단계:

최종 고객 단계:

주요 제품

패스너류: 볼트, 너트, 스크류, 와셔 등, 매출비중 추정 30-40% (2025년), 주요 경쟁사 MSC

안전용품: 개인보호장비, 안전화, 헬멧 등, 매출비중 추정 15-20% (2025년), 주요 경쟁사 3M

공구류: 절삭공구, 연마재, 측정기구 등, 매출비중 추정 20-25% (2025년), 주요 경쟁사 SWK

화학제품: 접착제, 윤활제, 청소용품 등, 매출비중 추정 10-15% (2025년), 주요 경쟁사 DD

기타 산업용품: 전기용품, 배관자재 등, 매출비중 추정 10-15% (2025년), 주요 경쟁사 다수

주든 영향을 미치는 원자재

철강: 패스너 제조의 기본 원자료, 주요 공급지 미국/중국, 주요 공급업체 Nucor(US, NUE)

알루미늄: 경량 부품 제조용, 주요 공급지 미국/캐나다, 주요 공급업체 Alcoa(US, AA)

플라스틱: 포장재 및 일부 제품용, 주요 공급지 미국/중국, 주요 공급업체 다수

원유: 운송비용 및 플라스틱 원료, 주요 공급지 글로벌, 주요 공급업체 석유회사들

주요 고객

구체적 고객 정보는 미공개 - 다만 계약 고객이 매출의 73.2%를 차지하며, 제조업 및 건설업 고객이 주요 대상

주요 판매 국가

미국: 추정 80-85% (2025년 기준, 본토 시장 중심)

캐나다: 추정 10-12% (2025년 기준, 북미 시장 확장)

멕시코: 추정 3-5% (2025년 기준, NAFTA 활용)

기타: 추정 2-3% (2025년 기준, 아시아 및 유럽 진출 초기)

경쟁업체

W.W. Grainger(US, GWW) - MRO 전문업체, 시장점유율 유사 수준

MSC Industrial Direct(US, MSM) - 금속가공용 공구 전문, 시장점유율 하위

Applied Industrial Technologies(US, AIT) - 산업용 부품 유통, 시장점유율 중간

Wesco International(US, WCC) - 전기용품 중심 유통, 시장점유율 중간

MRC Global(US, MRC) - 에너지 섹터 전문, 시장점유율 틈새

DXP Enterprises(US, DXPE) - 산업용품 유통, 시장점유율 소규모

산업 내 글로벌 시장 점유율

북미 패스너 시장: 추정 15-20% (2025년 기준, 1위)

글로벌 MRO 시장: 추정 3-5% (2025년 기준, 상위권)

산업용 자동판매기: 추정 50% 이상 (2025년 기준, 압도적 1위)

기업 특징 및 성장성

구체적 수치 및 성장 동력:

주요 성장 동력:

위험 요소:

최근 3년 내 주요 이슈

2025년: 2분기 매출 20억 달러 돌파, 주식분할(2:1) 실시, 가격 인상 조치 시행

2024년: 디지털 채널 확대, 자동판매기 시스템 성장, 계약 고객 기반 강화

2023년: 코로나19 회복, 공급망 정상화, 재고 투자 확대

주요 주주 (지분율)

기관 투자자 주요 보유:

전체 구성:

관련 ETF

직접 관련 ETF:

섹터 관련 ETF:

배당 관련 ETF: