Dec 27, 2024 1:10 AM
Jul 11, 2025 5:34 AM

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산업 섹터 (Sector)

섹터: 금융 (Financial Services)

산업 (Industry)

산업: 자산운용 (Asset Management), 디지털자산 (Digital Assets), 데이터센터 (Data Centers), 핀테크 (Financial Technology)

영위사업

Galaxy Digital Holdings Ltd.는 2018년 Mike Novogratz에 의해 설립된 [글로벌 디지털자산 및 AI 인프라 선도기]업입니다. 뉴욕에 본사를 두고 있으며, 520명의 정규직 직원을 보유하고 있습니다. 회사는 기관투자자, 스타트업, 프로토콜 및 투자자들에게 디지털자산 생태계 전반에 걸친 포괄적인 금융서비스를 제공합니다.

주요 사업부문은 크게 두 가지로 나뉩니다. 첫째, 디지털자산 부문에서는 기관투자자를 위한 트레이딩, 자문, 자산운용, 스테이킹, 자체보관, 토큰화 기술 서비스를 제공합니다. 둘째, 데이터센터 부문에서는 AI 및 고성능컴퓨팅(HPC) 워크로드를 지원하는 인프라를 구축하고 운영합니다.

비즈니스 모델 & 수익 모델 요약: 다각화된 수익 구조를 통해 운영됩니다. 트레이딩 및 자문 수익, 자산운용 수수료, 마이닝 수익, 스테이킹 보상, 데이터센터 임대 수익으로 구성됩니다. 2024년 총 매출 129억 8천만 달러, 순이익 3억 6천 5백만 달러를 기록했습니다.

리스크 요소로는 암호화폐 가격 변동성, 규제 리스크, 경쟁 심화, 기술적 리스크, 법적 리스크 등이 있습니다. 2024년 뉴욕 검찰총장과 LUNA 관련 2억 달러 합의금을 지급했습니다.

1년 이내 최근 이슈로는 2025년 5월 나스닥 상장, CoreWeave와 15년 45억 달러 규모 AI 데이터센터 임대 계약 체결, Fireblocks와 기관투자자 스테이킹 서비스 확대 등이 있습니다. 최근 1년 주가동향은 52주 최고가 $25.26에서 최저가 $6.89로 변동하며, 현재 주가 $20.41로 연간 93% 상승세를 기록하고 있습니다.

비즈니스 모델(수익 모델)

Galaxy Digital의 비즈니스 모델은 디지털자산 생태계와 AI 인프라 분야의 통합 플랫폼 전략을 기반으로 합니다.

1. 디지털자산 플랫폼 (매출 대부분 차지):

2. 디지털 인프라 서비스:

3. AI 데이터센터 사업:

4. 투자은행 서비스:

핵심 경쟁력은 기관투자자 네트워크, 규제 준수 역량, 기술 플랫폼 통합, 다각화된 수익구조입니다.

핵심 경쟁력

Galaxy Digital의 핵심 경쟁력은 디지털자산 분야의 선구자적 지위와 통합 플랫폼 역량에 있습니다. 회사는 2018년 설립 이래 기관투자자들이 디지털자산 생태계에 접근할 수 있는 포괄적인 인프라를 구축했습니다. 특히 Mike Novogratz CEO의 Goldman Sachs 출신 Wall Street 경력과 네트워크는 기관투자자들의 신뢰를 얻는 데 중요한 역할을 했습니다.

가장 중요한 차별화 요소는 end-to-end 디지털자산 서비스 플랫폼입니다. 트레이딩, 자산운용, 대출, 스테이킹, 투자은행 서비스를 모두 제공하는 원스톱 솔루션으로, 기관투자자들이 여러 업체와 거래할 필요 없이 Galaxy 하나로 모든 디지털자산 서비스를 이용할 수 있습니다. 2024년 말 기준 1,328개 거래상대방과 315개 활성 거래상대방을 보유하고 있습니다.

기술 플랫폼의 확장성도 주목할 만합니다. 자체 개발한 GK8 by Galaxy 커스터디 솔루션은 기관 수준의 보안을 제공하며, Fireblocks, Zodia Custody 등과의 파트너십을 통해 글로벌 기관투자자들이 안전하게 디지털자산을 관리할 수 있도록 지원합니다.

AI 데이터센터 전환 전략은 특히 혁신적입니다. 비트코인 마이닝에서 AI 인프라로의 전환을 통해 장기적이고 안정적인 수익원을 확보했습니다. CoreWeave와의 15년 계약은 향후 45억 달러의 수익을 보장하며, 이는 암호화폐 시장 변동성에 대한 헤지 역할을 합니다.

규제 준수와 컴플라이언스 역량도 핵심 경쟁력입니다. 미국 SEC, CFTC, FinCEN 등 주요 규제기관과의 협력을 통해 기관투자자들이 요구하는 규제 준수 수준을 만족시키고 있습니다. 이는 많은 경쟁사들이 갖추지 못한 차별화 요소입니다.

자산운용 부문에서도 독보적인 성과를 보입니다. 2024년 운용자산 57억 달러로 디지털자산 자산운용사 중 최상위권을 차지하며, 비트코인 및 이더리움 ETF 운용 등 혁신적인 상품을 지속적으로 출시하고 있습니다.

핵심기술

OTC 트레이딩 플랫폼 기술, 디지털자산 커스터디 기술 (GK8), 스테이킹 및 검증자 기술, 블록체인 인프라 기술, 리스크 관리 시스템, 고성능컴퓨팅 (HPC) 인프라, AI 데이터센터 운영 기술, 자산운용 기술

제조공정

Galaxy Digital은 금융서비스 및 디지털 인프라 운영 기업으로서 전통적인 제조공정은 없으나, 다음과 같은 서비스 운영 프로세스를 보유합니다:

1. 디지털자산 트레이딩 프로세스:

2. 자산운용 서비스 프로세스:

3. 스테이킹 서비스 프로세스:

4. 데이터센터 운영 프로세스:

5. 투자은행 서비스 프로세스:

전방산업 / 후방산업

전방산업:

후방산업:

밸류체인

디지털자산 서비스 단계: 기관투자자 대상 포괄적 디지털자산 서비스

자산운용 서비스 단계: ETF 및 대체투자 상품 운용

AI 인프라 서비스 단계: 고성능컴퓨팅 인프라 제공

주요제품

디지털자산 트레이딩: 기관투자자 대상 OTC 트레이딩 서비스, 매출 비중 약 60% (2024년 기준), 관련 경쟁사 COIN, Kraken

자산운용 서비스: ETF 및 대체투자 상품 운용, 매출 비중 약 15% (2024년 기준), 관련 경쟁사 Grayscale, Bitwise

스테이킹 서비스: 블록체인 네트워크 검증자 서비스, 매출 비중 약 10% (2024년 기준), 관련 경쟁사 Coinbase, Kraken

AI 데이터센터: 고성능컴퓨팅 인프라 임대 서비스, 매출 비중 약 10% (2024년 기준), 관련 경쟁사 CoreWeave, AWS

투자은행 서비스: M&A 자문 및 자본시장 서비스, 매출 비중 약 5% (2024년 기준), 관련 경쟁사 Goldman Sachs, Morgan Stanley

주된 영향을 미치는 원자재

전력:

반도체:

네트워크 인프라:

주요고객

주요 판매국가

미국이 최대 시장이며, 구체적인 국가별 매출 비중은 다음과 같습니다:

최근 3년간 미국 시장 집중도가 높아지고 있으며, 특히 AI 데이터센터 사업을 통해 미국 내 매출 비중이 증가하고 있습니다.

경쟁업체

산업 내 글로벌 시장 점유율

기관투자자 대상 디지털자산 서비스 시장에서 점유율 약 2-3위 (2024년 기준)

디지털자산 자산운용 시장에서는 약 3위 (2024년 기준), 운용자산 57억 달러로 시장 점유율 약 10%. 최근 3년간 시장 점유율은 8%→12%→15%로 지속 증가하고 있습니다.

기업 특징 및 성장성

Galaxy Digital은 디지털자산 분야의 선도적 기관투자자 서비스 제공업체로서 독특한 위치를 차지하고 있습니다. 2024년 총매출 129억 8천만 달러, 순이익 3억 6천 5백만 달러를 기록하며 디지털자산 업계에서 가장 큰 규모의 기업 중 하나입니다. 특히 Mike Novogratz CEO의 월스트리트 경험과 네트워크를 바탕으로 기관투자자들의 신뢰를 구축한 것이 핵심 성공 요인입니다.

가장 주목할 만한 성장 동력은 AI 데이터센터 사업으로의 전환입니다. 기존 비트코인 마이닝 사업을 AI 및 고성능컴퓨팅 인프라로 전환하여 CoreWeave와 15년간 45억 달러 규모의 장기 계약을 체결했습니다. 이는 암호화폐 시장의 변동성에 대한 헤지 역할을 하면서도 안정적인 현금흐름을 제공합니다.

디지털자산 서비스 부문에서도 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 2024년 거래상대방 수익이 2억 1천 5백만 달러로 전년 대비 크게 증가했으며, 이는 과거 2년간 합계를 상회하는 수준입니다. 특히 기관투자자들의 디지털자산 채택이 가속화되면서 트레이딩, 대출, 스테이킹 서비스 수요가 급증하고 있습니다.

자산운용 부문은 2024년 말 기준 57억 달러의 운용자산을 관리하며, 비트코인 및 이더리움 ETF 등 혁신적인 상품을 지속적으로 출시하고 있습니다. 특히 Invesco와의 파트너십을 통한 ETF 사업은 향후 수수료 수익의 안정적인 원천이 될 것으로 예상됩니다.

스테이킹 서비스 부문도 급성장하고 있습니다. 2024년 말 기준 42억 달러의 스테이킹 자산을 관리하며, 연초 2억 4천만 달러 대비 17배 이상 성장했습니다. Fireblocks, Zodia Custody 등과의 파트너십을 통해 글로벌 기관투자자들의 접근성을 크게 개선했습니다.

최근 3년 내 주요 이슈

주요주주 (지분율)

공개된 최신 주주 정보 (2024년 말 기준):

주요 기관 투자자:

주요 내부자:

주요 기관 투자자 (지분 변동 추이):

관련 ETF

직접적인 Galaxy Digital 관련 ETF는 제한적이나, 관련 섹터 ETF들: