Jul 15, 2025 6:37 AM
Jul 30, 2025 7:59 AM

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3. 산업 분류

섹터(Sector): Real Estate - 부동산
산업(Industry): REIT - Diversified - 다각화 리츠

4. 영위사업 (10줄 이상 상세 서술)

Presidio Property Trust Inc.는 2010년에 설립된 내부관리형 다각화 부동산투자신탁(REIT)으로, 미국 서부와 중서부의 2차 및 3차 시장에서 고품질 상업용 부동산을 취득하고 운영하는 것을 목표로 하고 있습니다. 회사는 NASDAQ에 SQFT(보통주), SQFTP(우선주), SQFTW(워런트)로 상장되어 있습니다.

회사의 핵심 사업은 크게 두 가지로 구분됩니다. 첫 번째는 모델하우스 부문으로, 자회사인 NetREIT Dubose Model Home REIT Inc.를 통해 전국 주택건설업체(homebuilders)로부터[ 모델하우스를 매입하여 트리플넷 리스 방식으로 임대]하는 [세일앤리스백|세일앤리스백] 사업을 운영합니다. 두 번째는 상업용 부동산 부문으로 오피스, 산업시설, 리테일 자산을 보유하고 있습니다.

2024년 말 기준, 회사는 총 12개의 부동산을 보유하고 있으며, 임대율은 95.6%를 기록했습니다. 부동산 포트폴리오는 애리조나, 플로리다, 텍사스 등 선벨트 지역에 집중되어 있으며, 총 임대면적은 45,535㎡입니다. 투자부동산 순 장부가액은 1억 2,759만 달러입니다.

2024년 재무실적을 보면, 총 수익 1,892만 달러를 기록했으나 순손실 2,563만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 파생상품 및 시장성증권 투자 손실 1,793만 달러와 높은 감가상각비 552만 달러 때문입니다. 주당순손실은 2.25달러였습니다.

회사는 9.375% Series D 우선주를 발행하여 월 0.19531달러의 현금배당을 지급하고 있습니다. 최근 2025년 7월에는 기관투자자를 대상으로 한 직접공모를 통해 주당 12달러에 170,830주를 발행하여 205만 달러를 조달했습니다.

모델하우스 부문에서는 2025년 2분기에 7개 주택을 350만 달러에 매각하고, 10개 주택을 520만 달러에 취득하는 등 활발한 포트폴리오 관리를 보여주고 있습니다. 현재 모델하우스 포트폴리오는 87개 자산으로 구성되어 있으며, 이 중 68개를 완전 소유하고 있습니다.

회사는 소형 리츠로 분류되며, 시가총액은 약 1,633만 달러 수준입니다. 52주 최고가 23달러, 최저가 4.19달러를 기록하여 상당한 주가 변동성을 보여주고 있습니다. 기관투자자 지분은 약 39%이며, 내부 지분은 13.5%입니다.

5. 비즈니스 모델 (수익 모델)

수익 구조 세분화:

지역별 매출 분포:

임차인 유형별 수익 구조:

성장 동력:

6. 핵심 경쟁력

지리적 우위:

틈새 시장 전문성:

내부 관리 시스템:

재무적 안정성:

7. 핵심 기술

부동산 투자 분석 기술:

모델하우스 전문 운영:

자산 관리 기술:

자금 조달 전략:

8. 제조 공정

1단계: 투자 기회 발굴

2단계: 자산 취득

3단계: 자산 관리

4단계: 포트폴리오 최적화

9. 전방산업 / 후방산업

전방산업 (임차인 산업):

후방산업 (서비스 공급 산업):

10. 밸류체인

자산 취득 단계:

자산 관리 단계:

자금 조달 단계:

최종 수익 단계:

11. 주요 제품

모델하우스 트리플넷 리스:

상업용 부동산 임대:

우선주 (Series D):

12. 주된 영향을 미치는 원자재

건설 자재:

금융 서비스:

법무 서비스:

부동산 관리 서비스:

13. 주요 고객

주택건설업체 (모델하우스 임차인):

상업용 임차인:

우선주 투자자:

14. 주요 판매 국가

현재 운영 지역:

15. 경쟁업체

대형 다각화 리츠:

상업용 부동산 리츠:

소형 특화 리츠:

모델하우스 전문 업체:

16. 산업 내 글로벌 시장 점유율

미국 REIT 시장:

트리플넷 리스 시장:

모델하우스 리츠 시장:

17. 기업 특징 및 성장성

재무 성과:

성장 동력:

위험 요소:

18. 최근 3년 내 주요 이슈

2025년:

2024년:

2023년:

19. 주요 주주 (지분율)

2024년 말 기준:

주요 경영진:

최근 투자자:

20. 관련 ETF

리츠 관련 ETF:

부동산 관련 ETF:

소형주 관련 ETF:

배당 관련 ETF:

💡 투자 포인트 및 전망

긍정적 요인:

  1. 지역적 우위: 선벨트 지역 집중 투자로 인구 증가 및 경제 성장 수혜
  2. 틈새 시장: 모델하우스 세일앤리스백 시장의 선도적 위치
  3. 안정적 임대: 95.6% 임대율과 트리플넷 리스 구조
  4. 월 배당: 9.375% 우선주 월 배당으로 안정적 현금 분배

위험 요인:

  1. 소형 리츠: 유동성 제약과 시장 관심 부족
  2. 지역 집중: 선벨트 지역 경제 변동에 따른 리스크
  3. 순손실: 2024년 2,563만 달러 순손실 기록
  4. 자금 조달: 지속적인 자금 조달 필요성