Jun 28, 2023 3:13 AM
Jul 11, 2025 6:40 AM

#로봇 #반도체 #반도체후공정 #AMR #테크 #양자
#반도체테스트 #자동화테스트장비 #협동로봇 #반도체장비 #테스트솔루션 #ATE #반도체 #로보틱스 #AI칩테스트 #메모리테스트 #시스템테스트 #산업자동화 #모바일로봇 #협업로봇 #TSM #Apple #Qualcomm #정보기술 #반도체장비

산업 섹터 (Sector)

섹터: 정보기술 (Information Technology)

산업 (Industry)

산업: 반도체 장비 (Semiconductor Equipment)

영위사업

Teradyne Inc.는 1960년 설립된 미국의 자동화 테스트 장비(ATE) 및 로보틱스 전문 기업으로, 반도체 테스트 장비 분야에서 글로벌 리더십을 유지하고 있습니다. 회사는 반도체 제조업체가 칩의 품질과 성능을 검증하는 데 필요한 정밀 테스트 장비를 설계, 제조, 판매하고 있습니다.

주요 사업부문으로는 반도체 테스트(Semiconductor Test), 로보틱스(Robotics), 제품 테스트(Product Test)로 구성됩니다. 2024년 총 매출 28억 달러를 기록했으며, 반도체 테스트 부문이 전체 매출의 약 75%를 차지하는 반도체 테스트 중심 포트폴리오를 운영하고 있습니다.

비즈니스 모델 & 수익 모델 요약: 반도체 테스트 장비 판매를 통한 장비 매출과 애프터 서비스, 부품 교체 등을 통한 서비스 매출의 이중 구조입니다. 고객사의 신규 생산라인 구축 시 대량 주문을 받고, 기존 장비의 유지보수 및 업그레이드를 통해 지속적인 수익을 창출합니다.

리스크 요소로는 반도체 산업의 주기적 변동성, 중국 시장 노출도, 공급망 리스크, 기술 변화 속도, 고객 집중도가 있습니다. 주된 원자재는 정밀 전자부품, 반도체 칩, 스테인리스 스틸, 알루미늄입니다.

1년 이내 최근 이슈로는 2025년 1분기 매출 6억 8,600만 달러 달성, AI 칩 테스트 수요 증가, 중국 제조 이전 완료, Universal Robots와 MiR 통합 강화 등이 있습니다. 최근 1년 주가동향은 52주 최고가 $163.21에서 최저가 $65.77로 큰 변동성을 보였으며, 현재 주가 $98.62로 반도체 업황 회복 기대와 함께 상승세를 보이고 있습니다.

비즈니스 모델(수익 모델)

Teradyne의 비즈니스 모델은 반도체 테스트 장비와 로보틱스 솔루션을 통한 산업 자동화 플랫폼입니다.

1. 반도체 테스트 부문 (매출 75% 비중):

2. 로보틱스 부문 (매출 20% 비중):

3. 제품 테스트 부문 (매출 5% 비중):

4. 서비스 및 지원:

핵심 경쟁력은 기술 우위, 고객 관계, 글로벌 서비스 네트워크, 높은 진입 장벽입니다.

핵심 경쟁력

Teradyne의 핵심 경쟁력은 반도체 테스트 장비 분야에서의 기술적 우위와 시장 지배력에 있습니다. 회사는 60년 이상의 테스트 장비 개발 경험을 바탕으로 업계 최고 수준의 정밀도와 속도를 제공하는 장비를 설계합니다. 특히 최첨단 AI 칩, 5G 칩, 고성능 메모리 등 복잡한 반도체를 테스트할 수 있는 고도화된 기술력을 보유하고 있습니다.

고객 집중도가 높은 반도체 업계에서 TSMC, Samsung, Apple, Qualcomm 등 최고 티어 고객들과 장기적인 파트너십을 구축하고 있습니다. 이들 고객사는 신제품 개발 단계부터 Teradyne과 협력하여 맞춤형 테스트 솔루션을 개발하므로, 고객 전환 비용이 매우 높습니다.

Wide Economic Moat을 보유한 것으로 평가받는 이유는 높은 기술 진입 장벽과 전환 비용 때문입니다. 반도체 테스트 장비는 극도의 정밀도와 안정성이 요구되며, 한 번 도입된 장비는 수년간 사용되므로 기존 공급업체와의 관계를 유지하려는 경향이 강합니다.

로보틱스 부문에서는 Universal Robots 인수를 통해 협동로봇 시장의 글로벌 1위 업체로 자리잡았습니다. 사용하기 쉬운 인터페이스와 안전성을 바탕으로 중소기업까지 로봇 자동화를 확산시키고 있으며, 이는 기존 대형 산업용 로봇과 차별화되는 새로운 시장을 개척하고 있습니다.

서비스 및 지원 네트워크도 중요한 경쟁력입니다. 전 세계 60개국에 서비스 거점을 운영하여 24시간 기술 지원과 빠른 부품 공급을 제공하고 있으며, 이는 고객의 생산 중단을 최소화하는 핵심 요소입니다.

핵심기술

반도체 테스트 자동화 기술, 고정밀 측정 및 분석 기술, 멀티사이트 테스트 기술, AI 칩 테스트 기술, 고속 메모리 테스트 기술, 협동로봇 제어 기술, 머신 비전 기술, 로봇 안전 기술, 자율주행 로봇 기술

제조공정

Teradyne은 설계 중심의 fabless 모델을 기반으로 한 맞춤형 제조 공정을 운영합니다.

1. 설계 및 개발:

2. 부품 조달:

3. 조립 및 제조:

4. 품질 관리:

5. 설치 및 서비스:

전방산업 / 후방산업

전방산업:

후방산업:

밸류체인

반도체 설계 단계: 테스트 요구사항 정의 및 솔루션 개발

반도체 제조 단계: 웨이퍼 및 칩 레벨 테스트

최종 제품 테스트 단계: 완제품 검증 및 품질 관리

주요제품

반도체 테스트 장비: 반도체 칩 품질 검증 장비, 매출 비중 약 75% (2024년 기준), 관련 경쟁사 AMAT, LRCX

협동로봇(Universal Robots): 산업용 협동로봇 및 자동화 솔루션, 매출 비중 약 15% (2024년 기준), 관련 경쟁사 ABB, KUKA

자율주행 로봇(MiR): 창고 및 물류 자동화용 모바일 로봇, 매출 비중 약 5% (2024년 기준), 관련 경쟁사 Amazon, Fetch Robotics

제품 테스트 장비: 무선 기기 및 전자제품 테스트, 매출 비중 약 5% (2024년 기준), 관련 경쟁사 Keysight, Rohde & Schwarz

주된 영향을 미치는 원자재

반도체 칩:

정밀 전자부품:

스테인리스 스틸:

알루미늄:

주요고객

주요 판매국가

미국이 최대 시장이며, 구체적인 국가별 매출 비중은 다음과 같습니다:

최근 3년간 중국 시장 노출도 감소와 함께 미국 및 동남아시아 시장 비중이 증가하는 추세입니다.

경쟁업체

산업 내 글로벌 시장 점유율

반도체 테스트 장비 시장 점유율 약 1위 (2024년 기준), 시장 점유율 약 50-60%

협동로봇 시장 점유율 약 1위 (2024년 기준), 시장 점유율 약 30-35%

최근 3년간 반도체 테스트 장비 시장 점유율은 55%→52%→50%로 소폭 감소하지만 여전히 압도적 1위 유지

기업 특징 및 성장성

Teradyne은 반도체 테스트 장비 시장의 절대 강자이자 협동로봇 시장의 글로벌 리더로서 두 개의 성장 동력을 보유한 기업입니다. 2024년 매출 28억 달러, 순이익 5억 4,200만 달러를 기록하며 19.2%의 순이익률을 유지하고 있습니다. 반도체 테스트 부문은 전체 매출의 75%를 차지하며, 로보틱스 부문이 20%로 성장하고 있습니다.

Wide Economic Moat을 보유한 것으로 평가받는 이유는 높은 기술 진입 장벽과 고객 전환 비용 때문입니다. 반도체 테스트 장비는 극도의 정밀도와 안정성이 요구되며, 한 번 도입된 장비는 수년간 사용되므로 기존 공급업체와의 관계가 매우 중요합니다.

AI와 5G 기술 발전에 따른 차세대 성장 동력이 강화되고 있습니다. 복잡한 AI 칩과 고성능 메모리 테스트 수요가 증가하면서 고부가가치 장비 판매가 늘어나고 있습니다. 특히 NVIDIA, AMD 등 AI 칩 업체들의 성장이 Teradyne의 테스트 장비 수요를 견인하고 있습니다.

로보틱스 부문은 Universal Robots와 MiR 인수를 통해 구축한 포트폴리오가 성과를 보이고 있습니다. 협동로봇 시장의 30% 이상을 차지하며, 중소기업까지 자동화를 확산시키는 새로운 시장을 개척하고 있습니다.

지정학적 리스크 대응 능력도 주목할 점입니다. 2024년 중국 제조 의존도를 줄이기 위해 10억 달러 규모의 제조 거점을 중국에서 다른 지역으로 이전 완료했으며, 공급망 다변화를 통해 리스크를 관리하고 있습니다.

최근 3년 내 주요 이슈

주요주주 (지분율)

기관 투자자: 96.10% 내부자: 1.08% 개인 투자자: 2.82%

주요 기관 투자자:

주요 내부자:

관련 ETF

반도체 관련 ETF:

로봇 및 자동화 관련 ETF:

기술 관련 ETF: